Індустрія краси та засобів особистої гігієни виділяється як рідкісний приклад роздрібного сектору, який традиційно забезпечував профіцит торгівельного балансу в економіці США — сценарій, який, за словами Трампа, він сподівається повторити у своїй війні проти давнього торговельного дефіциту країни .
Американська косметика тепер занадто дорога для інтернет-продажів через тарифи Трампа
Дмитро Сизов
Торгівельна політика президента Дональда Трампа, що передбачає високі тарифи, завдала шкоди компаніям, які продають іноземні товари , особливо ті, що виготовлені в Китаї. Але вона також спричинила конфлікт серед тих, хто виробляє продукцію в США, і тепер змушений боротися з вищими цінами на імпортні товари.
Але, запровадивши високі тарифи, які переривають ланцюги постачання косметичної продукції, адміністрація може зашкодити галузі, яка протягом трьох десятиліть давала американцям конкурентну перевагу на світовій арені, стверджують галузеві групи та аналітики.
« Косметична промисловість може дуже негативно постраждати від тарифів, якщо деякі з імпортованих ними товарів будуть мати вищу вартість», — сказав Ніл Сондерс, аналітик роздрібної торгівлі в GlobalData. «І, звичайно, це зрештою може зашкодити підприємствам, які фактично виробляють товари тут, у США, а саме те, чого тарифи не повинні робити — вони повинні робити навпаки».
«Це дуже наївна політика», – додав він. «Вона не розуміє, як насправді влаштований світ » .
Interparfums, акції якої торгуються на Nasdaq, виробляє аромати для таких брендів, як Coach, Guess та Abercrombie & Fitch. Значна частина того, що вона виробляє у Сполучених Штатах, експортується та оподатковується митами в країнах призначення. Водночас компанія залежить від компонентів з Китаю, зокрема пластикових кришок та деяких металевих прикрас для пляшок. Тепер, коли тарифи на китайські товари становлять 145 відсотків , Interparfums звертається до інших країн за компонентами, але це займе час, сказав Мадар.
Одне можна сказати напевно, сказав він: такі компоненти дуже важко знайти у Сполучених Штатах.
«Ми ще раз перевірили, чи можемо ми постачати цей компонент на внутрішньому ринку», – сказав Мадар. «І чесно кажучи, можливо, Трамп не знає, але таких галузей промисловості не існує».
У квітні компанія оголосила про підвищення цін на певні товари в Сполучених Штатах на 6-7 відсотків , що вона вважала крайнім заходом. За словами Мадара, щодо інших товарів компанія встановить нижчу норму прибутку. Але Мадар сказав, що його компанія реагує глибше: переналаштовує свій ланцюг постачання, щоб виробляти продукцію ближче до своїх споживчих баз, що, за його словами, може тривати до дев'яти місяців.
Це означає переформулювання всіх ароматизаторів та обладнання для тестування, а також перевірку стабільності продукту.
«Тут багато роботи, і вона дорога», – сказав він. «Ви повинні витратити ці гроші зараз, щоб розв'язати цю проблему в майбутньому».
Інші роздрібні торговці косметичними товарами стикаються з подібними проблемами, сказав Марк Коен, аналітик роздрібної торгівлі та колишній директор з досліджень роздрібної торгівлі в Колумбійській бізнес-школі. Великі бренди, такі як Estée Lauder та L'Oréal, покладаються на складні глобальні ланцюги поставок, в яких компоненти постачаються з численних країн, можуть бути зібрані в одному місці, а потім розподілені та продані в інших.
Він також наголосив, що косметика – це бізнес, яким керують великі, впізнавані бренди, багато з яких зі Сполучених Штатів та Європи, з лояльною клієнтською базою. Мита можуть спонукати канадців, наприклад, припинити купувати американські бренди, або китайський уряд заборонити певні американські бренди.
«Зрештою, коли ви створюєте торгівельну війну, у світі, де є альтернативний вибір, ніколи не буде переможців проти переможених», – сказав він.
Протягом понад трьох десятиліть індустрія засобів особистої гігієни, яка виробляє все: від зубної нитки до високоякісної косметики, була чистим позитивним фактором для виробництва в США, генеруючи профіцит торгівельного балансу, згідно з даними Ради з питань засобів особистої гігієни , галузевої групи. Цей профіцит досяг 2,6 мільярда доларів у 2022 році, за даними групи, хоча з того часу результати були слабшими.
«Ми стурбовані торгівельною політикою, яка може призвести до зростання цін на засоби особистої гігієни та вплинути на зростання нашої галузі та її глобальну конкурентоспроможність», – заявила минулого місяця виконавчий віце-президент групи Франсін Ламоріелло. За її підрахунками, галузь косметики та засобів особистої гігієни забезпечує близько 68 мільярдів доларів доходу від виробництва та 4,6 мільйона робочих місць в економіці США.
Цей прогноз вже відображається в прогнозах компаній. Procter & Gamble, виробник бритв Gillette та зубної пасти Crest, знизив свій прогноз прибутку у квітні та заявив, що споживачі можуть зіткнутися з вищими цінами через невизначеність тарифів.
Деякі американські косметичні компанії особливо вразливі до будь-яких торгівельних контрзаходів, які може запровадити Пекін. Згідно з останнім річним звітом Estée Lauder, китайські споживачі становили 26 відсотків чистого обсягу продажів у 2024 році — приблизно на рівні з продажами у Сполучених Штатах. ELF Cosmetics, яка виробляє недорогі «дублікати» люксових брендів, виробляє практично всю свою продукцію в Китаї, згідно з документами компанії. ELF відмовилася від коментарів.
Генеральний директор Estée Lauder Стефан де Ла Фавері заявив аналітикам у четвер, що регіоналізований ланцюг постачання компанії «частково пом’якшить прямий вплив тарифів на прибутковість».
«Ми вже збільшили виробництво в Північній Америці шляхом попиту США з його і без того високого рівня», – сказав він.
Менші підприємства, які прагнуть стати новими обличчями американської косметичної промисловості, стикаються з аналогічними дилемами.
«Ми всі намагаємося робити обґрунтовані ризики», – сказала Шарлотта Палерміно, співзасновниця стартапу з догляду за шкірою Dieux Skin. «Це найкращий спосіб, який я можу це сформулювати, тому що немає обґрунтованих рішень, коли немає плану. Немає стратегії. Є нестабільність».
У Dieux працює лише 18 співробітників, порівняно з шістьма лише три роки тому, і компанія обслуговує переважно американську споживчу базу. Але компоненти її продукції постачаються з усього світу, включаючи Францію, Мексику та Китай, і зрештою виробляються на заводах у Нью-Йорку та Нью-Джерсі. Тюбики зволожувального крему для обличчя «Instant Angel» за 45 доларів та маски для очей «Forever» за 25 доларів — два найпопулярніші товари компанії — продаються приблизно у 550 магазинах Sephora по всій країні.
З моменту заснування компанії п'ять років тому зростання було стрімким, але Палерміно вважає важким підтримувати цю траєкторію. Політика періодичного введення тарифів «фактично стримує зростання, оскільки ніхто не хоче робити суттєвих змін у часи невизначеності, і ніхто не збирається інвестувати в розширення команди», – сказала вона.
План Дьє радше полягає в тому, щоб закріпитися на місці. Це включає непідвищення цін і «втрату маржі», сказала Палерміно, визнаючи, що їй, можливо, доведеться підвищити ціни зрештою. За її словами, це рішення вона не сприйме легковажно, оскільки воно може не лише задушити попит, але й призвести до нових витрат: наприклад, на вивіски та маркування з новими цінами.
Палерміно та її партнери також зважують, чи варто накопичувати компоненти, перш ніж вони стануть занадто дорогими. Але це передбачає великі початкові інвестиції, а зберігання таких великих запасів створює ризик їх псування або пошкодження. Крім того, Палерміно запитує: «Що, якщо «ми потрапимо в депресію? Тоді люди купуватимуть зволожувальний крем за 45 доларів?»
Мадар, виконавчий директор Interparfums, заявив, що вся реконфігурація ланцюга постачання у Сполучених Штатах та інших країнах допоможе зменшити ризики, але, ймовірно, не принесе жодного чистого прибутку.
«Зрештою, все програно», — сказав Мадар. «То весь цей головний біль — для чого?»