Венчурные инвесторы создают фонд для поглощения стартапов

У инвесторов Силиконовой долины есть определенная традиционная стратегия: покупать акции частной компании, и, если она преуспеет, ценные бумаги будут стоить многого, пишет Recode.

Однако одно крупное предприятие, General Catalyst, задумывается над созданием бизнеса, который будет представлять собой новую эволюцию в инвестиционной тактике Силиконовой долины: крупный фонд, вкладывающий в стартапы.

Если компания создаст кредитный фонд, то этот шаг будет означать очередную попытку венчурных капиталистов способствовать появлению еще одного универсального механизма для предпринимателей. В последние годы инвесторы вкладывают средства именно в технологии, делая ставку на эту сферу.

В General Catalyst кредитный фонд является одной из нескольких новых бизнес-идей, которые руководство рассматривает как вариант расширения фирмы. Зачем это нужно? Возможно, это связано с необычным решением компании: General Catalyst, как сообщается, продает часть своих акций Goldman Sachs – это будет первая в своем роде сделка, в которой лидеры венчурного капитала получают средства за потерю права контроля над партнерством.

Альтернативные распорядители активами, такие как подразделение Goldman Sachs Petershill, иногда предпочитают инвестировать в фирмы с несколькими бизнес-направлениями, поскольку эта диверсификация снижает риск, что делает вложения более привлекательными.

Переговоры о кредитной стратегии General Catalyst начались еще в середине прошлого года, когда компания стала изучать вопрос с экспертом Кери Финдли. Хоть Финдли является советчиком RealtyShares на бесплатной основе, в случае создания кредитного фонда она не возьмет его под свой контроль. Вместе Финдли, как предполагается, будет Илан Стерн, бывший инвестор семейного офиса Джорджа Сороса.

Пока неясно, насколько велик будет фонд: возможно, он будет просто предлагать венчурный кредит, как это делает Silicon Valley Bank, или же предоставлять заем для технологических стартапов взамен на активы. Раньше General Catalyst рассматривали возможность долгосрочных долговых обязательств взамен на конвертируемые облигации или долю в уставном капитале.

Любой из этих подходов означал бы значительные изменения для венчурных капиталистов. В начале этого года венчурный фонд General Catalyst вырос еще на 1,4 млрд долларов.